Offered Subjects
- Comparison of order book data for the intraday electricity market from EPEX SPOT and Wattsight (Original Title: Vergleich der Auftragsbuchdaten für den Intraday-Strommarkt von EPEX SPOT und Wattsight) AbstractDetails
Am Lehrstuhl sind zwei vergleichbare Datensätze mit Auftragsbuchdaten für den gleichen Zeitraum verfügbar. Zunächst sollen die Datensätze miteinander verglichen werden. Im Anschluss können z.B. Auswirkungen der Unterschiede auf eine Handelsstrategie untersucht werden.
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - Continuous trading vs. continuous auction for the intraday electricity market (Original Title: Vergleich zwischen kontinuierlichem Handel und kontinuierlicher Auktion für den Intraday-Strommarkt) AbstractDetails
Die Frage nach dem Marktdesign für den Intraday Strommarkt wird schon länger diskutiert, siehe z.B. https://www.diw.de/documents/publikationen/73/diw_01.c.525734.de/dp1544.pdf
Ende 2018 hat die Deutsche Börse eine kontinuierliche Auktion vorgeschlagen, siehe https://www.deutsche-boerse.com/resource/blob/1458710/717470c265afd9428f43a60cd5e27791/data/7markets-m7-proposal-power-market-model_de.pdf
Das Konzept soll mit dem des kontinuierlichen Handels verglichen werden. Im Anschluss soll versucht werden, mit vorliegenden Auftragsbuchdaten für den Intraday Strommarkt eine kontinuierliche Auktion zu simulieren. Nach Möglichkeit sollen die Marktergebnisse miteinander verglichen werden.
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - Valuation of EEX Location Spreads (Original Title: Bewertung der EEX Location Spreads) AbstractDetails
Masterarbeit im Bereich "Finanzmathematik".
Im Rahmen der Masterarbeit soll eine Methodik entwickelt werden, die die
Bewertung der Location Spreads an der Strombörse EEX ermöglicht. Hierfür ist
ein Modell des europäischen Strommarktes aufzustellen, welches sowohl die
Eigenschaften der einzelnen Länder, als auch deren Korrelation ausreichend
berücksichtigt. Prinzipiell geeignet sind hierfür Fundamentalmodelle oder
Faktormodelle. In beiden Fällen ist eine Analyse der zu modellierenden Märkte
erforderlich, entweder mit dem Fokus auf die physischen Marktstruktur oder
mit Hilfe statistischer Methoden wie der Hauptkomponentenanalyse. In einem
nächsten Schritt muss das Modell an Marktdaten kalibriert werden um die
Stabilität der Parameterschätzung zu beurteilen. In dem kalibrierten Modell
erfolgt die Bewertung der Spread-Optionen mit Monte Carlo Methoden oder
einer zuvor aus dem Modell abgeleiteten geschlossenen Formel sowie der
Vergleich mit dem Standard-Ansatz von Margrabe.Flankiert wird der Kern der Arbeit von einer Beschreibung des europäischen
Strommarktgefüges, einer statistischen Auswertung der relevanten Märkte
sowie der Implementierung der entwickelten Modelle und Methoden in Matlab
oder R. Die Ergebnisse der Arbeit sollen für die Publikation in einer
Fachzeitschrift geeignet aufbereitet werden.Spezifisches Profil der Abteilung
Die Abteilung Finanzmathematik am Fraunhofer ITWM beschäftigt sich unter
anderem mit der Modellierung und Simulation von Finanzmärkten und der
Bewertung von Derivaten. Im Rahmen des Schwerpunktes „Finanzmathematik
für die Energiewirtschaft“ werden aktuelle und zukunftsweisende
finanzmathematische Themen mit Bezug zur Energiewirtschaft adressiert.Kontakt
Dr. Andreas Wagner
Abteilungsleiter Finanzmathematik/Fraunhofer ITWM
Telefon: 0631 31600 4571
E-Mail: andreas.wagner (at) itwm.fraunhofer.de
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Dr. Andreas Wagner, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - Optimization of trading strategies for the secondary control reserve market (Original Title: Optimierung von Handelsstrategien am Sekundärregelleistungsmarkt) AbstractDetails
Masterarbeit im Bereich "Finanzmathematik".
Zur Sicherstellung der Frequenz im Stromsystem wird von den Stromnetzbetreibern sogenannte Sekundärregelleistung vermarktet In Forschungsarbeiten der Abteilung wurde ein finanzmathematisches Modell für diesen Markt entwickelt.
Im Rahmen der Masterarbeit soll darauf aufbauend eine Methodik entwickelt werden, die die Gebotsabgabe für eine Teilnahme am Sekundärregelleistungsmarkt optimiert. Dabei sind verschiedene Zielfunktionen und ggf. deren Interaktionen zu untersuchen. Die Arbeit baut auf das o. g. stochastisches Modell zur Generierung von Preisszenarien auf. Das Optimierungsmodell soll anhand einer Überprüfung von Optimalitätskriterien validiert und ausführlich beschrieben werden. Flankiert wird der Kern der Arbeit von einer Beschreibung der wesentlichen Aspekte der Sekundärregelleistung und einer Darstellung des deutschen und österreichischen Regelleistungsmarktes. Alle Modelle und Methoden sind in Python oder R zu implementieren. Die Ergebnisse der Arbeit sollen für die Publikation in einer deutsch- oder englischsprachigen Fachzeitschrift geeignet aufbereitet werden.
Spezifisches Profil der Abteilung
Die Abteilung Finanzmathematik am Fraunhofer ITWM beschäftigt sich unter anderem mit der Modellierung und Simulation von Finanzmärkten und der Bewertung von Derivaten. Im Rahmen des Schwerpunktes „Finanzmathematik für die Energiewirtschaft“ werden aktuelle und zukunftsweisende finanzmathematische Themen mit Bezug zur Energiewirtschaft adressiert.Kontakt
Dr. Andreas Wagner
Abteilungsleiter Finanzmathematik/Fraunhofer ITWM
Telefon: 0631 31600 4571
E-Mail: andreas.wagner@itwm.fraunhofer.de
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Dr. Andreas Wagner, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - Liquidity modeling on financial markets (Original Title: Liquiditätsmodellierung auf Finanzmärkten) AbstractDetails
Literaturübersicht hinsichtlich verschiedener Modelle.
Bachelor Thesis, Business Administration, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - Credit alpha and CO2 reductionAbstractDetails
Literature. papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - Carbon RiskAbstractDetails
Literature: papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - DivestmentAbstractDetails
Literature: MSCI, Beyond Divestment: Using low carbon indexes.
www.msci.com/www/research-paper/beyond-divestment-using-low/0150895153
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - Green BondsAbstractDetails
Development and valuation of the green bond market.
Literature: OECD, Green Finance and Investment: Mobilising Bond Markets for a Low-Carbon Transistion
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - Liquiditätsabhängige Markt-RisikomaßeAbstractDetails
Diskussion liquiditätsadjustierter Risikomaße.
Literatur:
- Liquidity-adjusted Market Risk Measures with Stochastic Holding Period. Brigo, Damiano and Nordio, Claudio. October, 2010.
Abrufbar unter: Cornell University
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel - High-Frequency Trading auf Commodity-MärktenAbstractDetails
Diskussion der Anwendbarkeit der Modellierungsansätze auf Commodity-Märkten.
Literatur:
- Balancing energy strategies in electricity portfolio management. Möller Christoph; Rachev Svetlozar T.; Fabozzi, Frank J.. Energy Economics 33 (2011). S. 2–11.
- Buy Low Sell High: a High Frequency Trading Perspective. Cartea, Alvaro; Jaimungal, Sebastian; Ricci, Jason. Mai, 2012.
Abrufbar unter: Social Science Research Network
Master Thesis, Business Administration, Tutor: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel